Buenos Aires, 09 de diciembre de 2013

Fix SCR califica ONs a emitir por Mercedes-Benz Compañía Financiera Argentina

FIX SCR S.A. AGENTE CALIFICADOR DE RIESGO (antes denominada Fitch Argentina Calificadora de Riesgo S.A., cuyo cambio de denominación se encuentra en trámite de inscripción ante la Inspección General de Justicia) asignó la categoría AA(arg) con perspectiva negativa a las Obligaciones Negociables Clase 18 por un máximo de hasta $ 150 millones a 12 meses de plazo y a las Obligaciones Negociables Clase 19 por un máximo de hasta $ 150 millones a 18 meses de plazo a emitir por Mercedes-Benz Compañía Financiera Argentina S.A. (MBF). El valor nominal conjunto de las Obligaciones Negociables Clase 18 y Clase 19 que se emitan en ningún caso superará los $150 millones.

FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN
La calificación de MBF se fundamenta en el posible soporte de su accionista, Mercedes-Benz Argentina S.A. (MBA), que pertenece en un 100% a Daimler AG. Además, se consideran positivamente las sinergias estratégicas, operativas y de control con su casa matriz, como así su satisfactorio y estable desempeño con relación a capitalización, calidad de activos y rentabilidad.

Las ON Clase 18 serán a 12 meses de plazo con amortización del total del capital en la fecha de vencimiento. La tasa de interés será fija y los intereses serán pagados trimestralmente, en forma vencida, a partir de la fecha de emisión. Las ON Clase 19 serán a 18 meses de plazo con amortización del capital en dos pagos por el 50% del total cada uno a los meses 15 y 18 desde la fecha de emisión. La tasa de interés será variable (Badlar privada + margen aplicable) y los intereses serán pagados trimestralmente, en forma vencida, a partir de la fecha de emisión.

SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONES
La perspectiva negativa de las calificaciones de MBF está en línea con la perspectiva del sistema financiero de Argentina. Un deterioro significativo de la calidad crediticia de su accionista, que no se considera probable en el mediano plazo, podría generar presiones a las calificaciones de MBF.
Por otro lado, en el mediano plazo no se esperan subas en las calificaciones de las entidades financieras argentinas.


Contactos:
Analista Principal
Santiago Gallo
Director
+54 11 52358137
FIX SCR S.A. AGENTE CALIFICADOR DE RIESGO (asociada a Fitch Ratings)
Sarmiento 663 – 7° piso – C1041AAM
Capital Federal – Argentina

Analista Secundario
Darío Logiódice
Associate Director
+54 11 52358100

Relación con los medios: Douglas D. Elespe, doug.elespe@fixscr.com, 5235-8100


Información adicional disponible en www.fitchratings.com.ar
El criterio 'Global Financial Institutions Rating Criteria (15 Aug. 2012)' está disponible en www.fitchratings.com.ar o en www.fitchratings.com.

Las calificaciones antes señaladas fueron solicitadas por el emisor, o en su nombre, y por lo tanto, Fitch ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación.


Se informa que en lo sucesivo se empleará la nueva denominación FIX SCR S.A. AGENTE CALIFICADOR DE RIESGO (antes denominada Fitch Argentina Calificadora de Riesgo S.A., cuyo cambio de denominación se encuentra en trámite de inscripción ante la Inspección General de Justicia.).

TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH ESTÁN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: HTTP: / / FITCHRATINGS.COM / UNDERSTANDINGCREDITRATINGS. ADEMÁS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTÁN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FITCHRATINGS.COM. LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGÍAS ESTÁN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CÓDIGO DE CONDUCTA DE FITCH, Y LAS POLÍTICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERÉS, BARRERAS PARA LA INFORMACIÓN PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMÁS POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTÁN TAMBIÉN DISPONIBLES EN LA SECCIÓN DE CÓDIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. FITCH PUEDE HABER PROPORCIONADO OTRO SERVICIO ADMISIBLE A LA ENTIDAD CALIFICADA O A TERCEROS RELACIONADOS. LOS DETALLES DE DICHO SERVICIO DE CALIFICACIONES SOBRE LAS CUALES EL ANALISTA LIDER ESTÁ BASADO EN UNA ENTIDAD REGISTRADA ANTE LA UNIÓN EUROPEA, SE PUEDEN ENCONTRAR EN EL RESUMEN DE LA ENTIDAD EN EL SITIO WEB DE FITCH.


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