Buenos Aires, 23 de diciembre de 2016

FIX (afiliada de Fitch) confirma las calificaciones de Banco de la Provincia de Córdoba S.A.

Diciembre 23, 2016
FIX SCR S.A. AGENTE DE CALIFICACION DE RIESGO “afiliada de Fitch Ratings”, (en adelante FIX) confirma las calificaciones de endeudamiento de largo plazo y de carto plazo de Banco de la Provincia de Córdoba en BBB(arg) Perspectiva Estable y A2(arg) respectivamente.
FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACION
El banco se beneficia de su rol de agente financiero de la provincia, lo cual le proporciona un importante flujo de comisiones y le permite obtener fondeo de bajo costo proveniente de depósitos oficiales y judiciales, así como de su extensa base de clientes, básicamente empleados y jubilados provinciales, con gran potencial de negocios.
A partir de 2011, en el marco de un Plan de Regularización y Saneamiento aprobado por el BCRA, el banco desarrolló acciones tendientes a recomponer su solvencia y liquidez, así como a fortalecer su gobierno corporativo a través de la adopción de políticas formales, mejora en la calidad de gestión, identificación de los principales riesgos y la definición de límites de tolerancia a los mismos, con el soporte de una fuerte inversión en sistemas que, junto con los gastos de estructura propios de una entidad de esta naturaleza, afectaron su rentabilidad. Sin embargo, sus niveles de retorno, si bien continúan bajos, exhiben una leve recuperación. El banco opera con un alto spread de tasas debido a la alta ponderación del fondeo de bajo costo y de préstamos personales. Se espera que la mejora se acentúe en los próximos meses, a medida que la economía se recupere.
Uno de los puntos centrales de la calificación resulta ser la ajustada capitalización del banco. El ratio de capital ajustado sobre riesgos ponderados alcanza el 9.34%, y el de patrimonio neto sobre activos el 6.18%, el cual se ubica por debajo de la media del sistema (12.27%). La calificadora estima que el capital debería verse robustecido en el mediano plazo si se mantiene la rentabilidad, respaldada por una mayor mejora en la eficiencia.
Se destaca, a su vez, la holgada liquidez de la entidad y su buena calidad de activos. A septiembre 2016, las disponibilidades y tenencias en títulos del BCRA superan el 51% de los depósitos. Respecto a la calidad de activos, la misma resulta buena, considerando que la cartera con mora mayor a 90 días alcanza a 2.1% de las financiaciones, exhibiendo niveles decrecientes. La cobertura con previsiones sobre cartera irregular es adecuada (123% a sep’16). En este sentido, la calificadora estima que dado que un alto porcentaje de la cartera de consumo corresponde a préstamos personales con acreditación de haberes en el banco este indicador se mantendría estable.
SENSIBILIDAD DE LA CALIFICACIÓN
Un deterioro significativo en sus niveles de rentabilidad que produzca un efecto adverso sobre la capitalización, así como una mayor exposición a las políticas públicas podrían generar presiones sobre las calificaciones del banco.
Por último, la confirmación del encuadramiento del banco en el marco de las regulaciones prudenciales, así como la mejora en la eficiencia y la obtención de crecientes niveles de retorno que permitan capitalizar a la entidad podrían impulsar una suba de calificación.
Para acceder al informe de calificación, por favor consultar en el sitio web de la calificadora, www.fixscr.com.
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Analista
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