Buenos Aires, 24 de febrero de 2017

FIX (afiliada de Fitch) asigna calificaciones a Crédito Directo S.A.

Buenos Aires, 24 de febrero de 2017
FIX SCR S.A. AGENTE DE CALIFICACIÓN DE RIESGO “afiliada de Fitch Ratings” (en adelante FIX), asignó la categoría A3(arg) a la calificación de los Valores Representativos de Deuda de Corto Plazo Clase VIII por un valor nominal total de hasta $50 millones (ampliable a $75 millones) a ser emitidos por Crédito Directo S.A.
Los VCP son emitidos en el marco del Programa Global de Valores Representativos de Deuda de Corto Plazo por hasta $ 500 millones. Los VCP serán emitidos en pesos y a un plazo de 365 días corridos desde la fecha de emisión. Consistirán en obligaciones negociables simples, no convertibles en acciones, no subordinadas y sin garantía. Los intereses se abonarán trimestralmente en forma vencida a partir de la Fecha de Emisión. El capital de los VCP será amortizado en tres cuotas a ser efectuados el primero de ellos, en idéntico día al de la fecha de emisión del segundo trimestre posterior a dicha fecha, por un importe equivalente al veinticinco por ciento (25%) del capital, el segundo, pagadero en el tercer trimestre desde la fecha de emisión, por un importe equivalente al veinticinco por ciento (25%) y el tercero, en la fecha de vencimiento, por un importe equivalente al cincuenta por ciento (50%) del capital. Los VCP Clase VIII se emiten al cien por ciento de su valor nominal y devengarán intereses a tasa variable equivalente a la tasa BADLAR privada más un margen diferencial de corte.
FACTORES RELEVANTES DE LAS CALIFICACIONES
La calificación de Crédito Directo S.A. refleja su adecuado desempeño sustentado en una buena estrategia de negocios, su experiencia y conocimiento del management en la operatoria que realiza. A su vez, la calificación tiene en cuenta la elevada correlación con la evolución del consumo, la dependencia del mercado de capitales local para el fondeo de sus operaciones y su baja capitalización.

SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONES
Una mayor volatilidad del mercado de capitales local que limite el acceso o aumente significativamente su costo de fondeo, así como un deterioro de su calidad de activos que aumente la exposición de su patrimonio, podría generar presiones a la baja en las calificaciones de la compañía.
Un significativo y sostenido aumento del volumen de originaciones, acompañado de un adecuado desempeño, sumado a una prudente diversificación de ingresos y mejora en la capitalización, podría impulsar la suba de las calificaciones de la entidad.


Contactos:
Dario Logiodice
Analista Principal
Director
dario.logiodice@fixscr.com
Sarmiento 663 – 7° piso – C1041AAM
Capital Federal – Argentina
Yesica Colman
Analista Secundario
Analista
yesica.colman@fixscr.com

Relación con los medios: Douglas D. Elespe – Buenos Aires – 5411 52358100 – doug.elespe@fixscr.com

Información adicional disponible en www.fixscr.com

Las calificaciones antes señaladas fueron solicitadas por el emisor, o en su nombre, y por lo tanto, FIX ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación.


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