Buenos Aires, 14 de marzo de 2017

FIX (afiliada de Fitch) asigna la calificación a ONs Clases XII y XIII de BACS

Buenos Aires, 14 de marzo de 2017.

FIX SCR S.A. AGENTE DE CALIFICACION DE RIESGO “afiliada de Fitch Ratings” asignó la categoría AA(arg) con Perspectiva Estable a la calificación de las Obligaciones Negociables Clases XII y XIII a ser emitidas por BACS Banco de Crédito y Securitización S.A. Un detalle de las acciones de calificación se encuentra al final de este comunicado de prensa.

Las ON Clase XII son obligaciones por un valor nominal de hasta $ 30 millones (ampliable a $300 millones) con vencimiento a los 18 meses de la fecha de emisión. La Clase XII constituye obligaciones simples, directas e incondicionales del Banco, con garantía común sobre su patrimonio, y calificarán pari passu entre ellas y con todas las otras deudas no garantizadas y no subordinadas del Banco tanto presentes como futuras, con aquellas excepciones establecidas o que pudiera establecer la normativa argentina aplicable a cada momento.

Las ON Clase XII devengarán un interés a una tasa variable nominal anual determinada por la tasa de referencia (Badlar Privada), más un margen de corte a licitar. Solo para el primer período de devengamiento de intereses la tasa de interés de la Clase XII podrá tener un mínimo que será informado en un aviso complementario al Aviso de Suscripción. Los intereses se pagarán trimestralmente por período vencido a partir de la fecha de emisión y liquidación.

La suscripción y los pagos de servicios de las ON Clase XII se realizarán en Pesos en cada fecha de
amortización y en cada fecha de pago de intereses.

El capital de las Obligaciones Negociables Clase XII será amortizado mediante 2 cuotas consecutivas, la primera por un importe igual al 50% del valor nominal a los 15 meses desde la fecha de emisión, y la segunda por un importe igual al 50% del valor nominal a la fecha de vencimiento, que en su conjunto representan el 100% del valor nominal de las Obligaciones Negociables Clase XII

Las ON Clase XIII son obligaciones por un valor nominal de hasta $ 30 millones (ampliable a $300 millones) con vencimiento a los 36 meses de la fecha de emisión. La Clase XIII constituye obligaciones simples, directas e incondicionales del Banco, con garantía común sobre su patrimonio, y calificarán pari passu entre ellas y con todas las otras deudas no garantizadas y no subordinadas del Banco tanto presentes como futuras, con aquellas excepciones establecidas o que pudiera establecer la normativa argentina aplicable a cada momento.

Las ON Clase XIII devengarán un interés a una tasa variable nominal anual determinada por la tasa de referencia (Badlar Privada), más un margen de corte a licitar. Solo para los dos primeros períodos de devengamiento de intereses la tasa de interés de la Clase XIII podrá tener un mínimo que será informado en un aviso complementario al Aviso de Suscripción. Los intereses se pagarán trimestralmente por período vencido a partir de la fecha de emisión y liquidación.

La suscripción y los pagos de servicios de las ON Clase XIII se realizarán en Pesos en cada fecha de
amortización y en cada fecha de pago de intereses.

El capital de las Obligaciones Negociables Clase XIII será amortizado mediante 3 cuotas consecutivas, las dos primeras por un importe igual al 33.33% del valor nominal y la última por un importe igual al 33.34% del valor nominal, debiendo abonar la primera el día en que se cumplan los 30 meses desde la fecha de emisión, la segunda el día en que se cumplan los 33 meses desde la fecha de emisión y la tercera en la fecha de vencimiento de las Obligaciones Negociables Clase XIII.

FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN

La calificación de BACS se fundamenta en la disposición y capacidad que tendría su accionista mayoritario Banco Hipotecario S.A. (BH) para brindar soporte a la entidad en caso de que esta lo requiera, en virtud de la alta integración y complementariedad de negocios, operativa y de gobierno corporativo entre ambas entidades y la relevancia de la operatoria de BACS en la estrategia de negocios de BH, así como en el buen desempeño histórico de la entidad sustentado en su creciente volumen de negocios y la diversificación de sus ingresos.

SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONES

Un cambio en la capacidad y/o disposición de soporte de su principal accionista (BH), así como cambios en la calidad crediticia del mismo, provocarían un cambio en las calificaciones de BACS.

Un significativo y sostenido deterioro en el desempeño del banco que afecte su capitalización y su liquidez, así como una mayor volatilidad del mercado de capitales local que limite el acceso o aumente de manera significativa su costo de fondeo, podrían generar una baja en las calificaciones del banco.

FIX SCR asignó la siguiente calificación de BACS Banco de Crédito y Securitización S.A.:

-Obligaciones Negociables Clase XII por hasta un máximo de $300 millones: AA(arg) con Perspectiva Estable,

-Obligaciones Negociables Clase XIII por hasta un máximo de $300 millones: AA(arg) con Perspectiva

Estable,

Contactos:

Analista Principal

María Luisa Duarte

Director

+54 11 52358112

FIX SCR S.A. AGENTE CALIFICADOR DE RIESGO (asociada a Fitch Ratings)

Sarmiento 663 – 7° piso – C1041AAM

Capital Federal – Argentina

Analista Secundario

Darío Logiódice

Director

+54 11 52358100

Relación con los medios: Douglas D. Elespe, doug.elespe@fixscr.com, 5235-8100

Las calificaciones antes señaladas fueron solicitadas por el emisor, o en su nombre, y por lo tanto, FIX SCR ha

recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación.

TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH o FIX SCR ESTÁN SUJETAS A CIERTAS

LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES

SIGUIENDO ESTE ENLACE: HTTP: / / FITCHRATINGS.COM / UNDERSTANDINGCREDITRATINGS. ADEMÁS,

LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTÁN

DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FITCHRATINGS.COM. LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS,

CRITERIOS Y METODOLOGÍAS ESTÁN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CÓDIGO

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CONDUCTA DE ESTE SITIO. FITCH o FIX SCR PUEDE HABER PROPORCIONADO OTRO SERVICIO

ADMISIBLE A LA ENTIDAD CALIFICADA O A TERCEROS RELACIONADOS. LOS DETALLES DE DICHO

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ENTIDAD EN EL SITIO WEB DE FITCH o FIX SCR.


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