Buenos Aires, 18 de abril de 2017

FIX (afiliada de Fitch) asigna la calificación de los VCP Clase 11 y 12 de Puente Hnos. S.A.

Buenos Aires, 18 de abril de 2017. FIX SCR S.A. AGENTE DE CALIFICACION DE RIESGO “afiliada de Fitch Ratings” (en adelante FIX SCR) asignó la categoría A1(arg) a la calificación de los Valor de Deuda de Corto Plazo Clase 11 y Clase 12 a ser emitidas por Puente Hnos. S.A. Un detalle de la acción de calificación se encuentra al final de este comunicado de prensa.
FACTORES RELEVANTES DE LA CALIFICACIÓN
La calificación de Puente Hnos. S.A. se fundamenta en su posicionamiento, la buena capitalización y holgada liquidez que registra la compañía. Asimismo, se ha considerado su adecuado desempeño, el cual se encuentra fuertemente relacionado a la evolución que registre el mercado de capitales.
SENSIBILIDAD DE LAS CALIFICACIONES
Un mayor apetito de riesgo o un deterioro significativo en el desempeño que afecte la solvencia de la compañía, son factores que podrían determinar una baja en la calificación del emisor.
Una consolidación y crecimiento de su escala de negocios en un contexto de mayor competencia y desarrollo del mercado de capitales, sumado a un afianzamiento de las prácticas y controles de riesgos, pueden derivar en una suba de la calificación de la compañía.
DETALLES DE LA EMISON
Los VCP serán emitidos en la forma de obligaciones negociables de corto plazo, simples, no convertibles en acciones y tendrán el carácter de obligaciones negociables. No contarán con garantía ni del emisor ni de terceros. Las obligaciones de pago en virtud de los VCP tendrán en todo momento igual prioridad de pago que todas las demás obligaciones no garantizadas y no subordinadas, presentes y futuras de la entidad.
El monto de emisión de los VCP Clase 11 y Clase 12, en conjunto o en forma individual, será de hasta valor nominal de U$S4 millones (o un monto equivalente en pesos en el caso de los VCP Clase 11). No obstante, la entidad está autorizada a ampliar el monto total de emisión de los VCP a un monto máximo por hasta $500 millones (o su equivalente en dólares), estableciéndose que el monto final a ser emitido será determinado con anterioridad a la fecha de emisión e informado mediante el aviso de resultados.
Los VCP tendrán un plazo de nueve (9) meses contados desde la fecha de emisión, y la amortización del capital se realizará en un solo pago a la fecha de vencimiento.
Los VCP Clase 11 estarán denominados en pesos argentinos y tanto su integración como los pagos de las sumas de capital y servicios de intereses y demás sumas que correspondan ser abonadas bajo los mismos serán realizados en pesos. La Clase 12 estará denominados en dólares estadounidenses y tanto la integración como los pagos de capital e intereses y demás sumas que correspondan ser abonadas serán realizados en dólares y/o pesos, convertidos al tipo de cambio aplicable (Tipo de Cambio de Referencia del BCRA, Comunicación A 3.500).
Los VCP en circulación devengarán intereses sobre su capital pendiente de pago desde la fecha de emisión en forma trimestral. La Clase 11 devengará intereses a una tasa variable nominal anual equivalente a la suma de la tasa de referencia (Badlar Privada), más un margen de corte (conforme dicho término se define más adelante). Mientras que la Clase 12 devengarán Intereses a una tasa fija nominal anual que se determinará una vez finalizado el período de subasta pública.

FIX SCR confirmó las siguientes calificaciones de Puente Hnos. S.A.:
- Endeudamiento de Largo Plazo: A(arg) Perspectiva Positiva.
- Endeudamiento de Corto Plazo: A1(arg)
- Valores Representativos de Deuda de Corto Plazo Clase 9 por $50 millones (ampliable a $150 millones): A1(arg).
Además, la Calificadora asignó las siguientes calificaciones:
- Valores Representativos de Deuda de Corto Plazo Clase 11 por hasta el equivalente en pesos de U$S4 millones (ampliable hasta un máximo de $500 millones): A1(arg).
- Valores Representativos de Deuda de Corto Plazo Clase 12 por hasta U$S4 millones (ampliable hasta un máximo de $500 millones): A1(arg).

Contactos:
Analista Principal
Darío Logiódice
Director
+54 11 52358100
FIX SCR S.A. AGENTE CALIFICADOR DE RIESGO (asociada a Fitch Ratings)
Sarmiento 663 – 7° piso – C1041AAM
Capital Federal – Argentina

Analista Secundario
Gustavo Avila
Director
+54 11 52358100

Relación con los medios: Douglas D. Elespe, doug.elespe@fixscr.com, 5235-8100

Las calificaciones antes señaladas fueron solicitadas por el emisor, o en su nombre, y por lo tanto, FIX SCR ha recibido los honorarios correspondientes por la prestación de sus servicios de calificación.

TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FIX SCR S.A. AGENTE DE CALIFICACIÒN DE RIESGO (Afiliada de Fitch Ratings), EN ADELANTE TAMBIEN DENOMINADA “FIX”, ESTÁN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: HTTP://WWW.FIXSCR.COM. ADEMÁS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTÁN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FIXSCR.COM. LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGÍAS ESTÁN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CÓDIGO DE CONDUCTA DE FIX SCR S.A., Y LAS POLÍTICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERÉS, BARRERAS PARA LA INFORMACIÓN PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMÁS POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTÁN TAMBIÉN DISPONIBLES EN LA SECCIÓN DE CÓDIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. FIX SCR S.A. PUEDE HABER PROPORCIONADO OTRO SERVICIO ADMISIBLE A LA ENTIDAD CALIFICADA O A TERCEROS RELACIONADOS. LOS DETALLES DE DICHO SERVICIO DE CALIFICACIONES SOBRE LAS CUALES EL ANALISTA LIDER ESTÁ BASADO EN UNA ENTIDAD REGISTRADA ANTE LA UNIÓN EUROPEA, SE PUEDEN ENCONTRAR EN EL RESUMEN DE LA ENTIDAD EN EL SITIO WEB DE FIX SCR S.A.
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La información contenida en este informe, recibida del emisor”, se proporciona sin ninguna representación o garantía de ningún tipo. Una calificación de FIX SCR S.A. es una opinión en cuanto a la calidad crediticia de una emisión. Esta opinión se basa en criterios establecidos y metodologías que FIX SCR S.A. evalúa y actualiza en forma continua. Por lo tanto, las calificaciones son un producto de trabajo colectivo de FIX SCR S.A. y ningún individuo, o grupo de individuos, es únicamente responsable por la calificación. La calificación no incorpora el riesgo de pérdida debido a los riesgos que no sean relacionados a riesgo de crédito, a menos que dichos riesgos sean mencionados específicamente, como son riesgos de precio o de mercado. FIX SCR S.A. no está comprometido en la oferta o venta de ningún título. Todos los informes de FIX SCR S.A. son de autoría compartida. Los individuos identificados en un informe de FIX SCR S.A. estuvieron involucrados en, pero no son individualmente responsables por, las opiniones vertidas en él. Los individuos son nombrados solo con el propósito de ser contactados. Un informe con una calificación de FIX SCR S.A. no es un prospecto de emisión ni un substituto de la información elaborada, verificada y presentada a los inversores por el emisor y sus agentes en relación con la venta de los títulos. Las calificaciones pueden ser modificadas, suspendidas, o retiradas en cualquier momento por cualquier razón a sola discreción de FIX SCR S.A. FIX SCR S.A. no proporciona asesoramiento de inversión de ningún tipo.
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